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Gestão Estratégica de Indicadores

24 de julho de 2024 2 min.
Gestão Estratégica de Indicadores

No mundo corporativo muito se fala em estratégia, mas poucos de fato conseguem executá-la. A experiencia em consultoria em gestão mostra que 3/4 das organizações tem dificuldades em implementar suas estratégias. Quais são as principais dificuldades?
As três principais dificuldades são:
Falha na comunicação;
Recursos indisponíveis ou inadequados;
Ações que não são claras ou bem definidas.
Então o que é preciso ter para aumentar o índice de sucesso de execução da estratégia? Como fazer uma gestão eficiente e sistêmica para a obtenção do sucesso?
A resposta é Balanced Scorecard (BSC) ou Painel Balanceado de Indicadores, é isto mesmo, esta é uma ferramenta que deve conter objetivos coerentes com a estratégia da empresa e com medidas de desempenho que traduzem as perspectivas financeiras, dos processos, dos colaboradores e dos clientes.
Ou seja, o BSC traduz a estratégia da empresa de forma objetiva e simples deixando claro para todos suas prioridades. Logo, ele deve possuir objetivos, cada objetivo deve ter no mínimo um indicador, cada indicador deve possuir uma meta desafiadora porém factível e cada meta deve vir acompanhada pela execução de um robusto plano de ação.
Toda empresa deve se basear em indicadores para tomada de decisão e fazer gestão, pois quem não controla não gerencia e os erros mais comuns neste processo são:
Excesso de dados e pouca informação (o fato de ter dados não garante informação, é necessária uma boa análise para entender as principais causas do problema);
Dados inconsistentes e fontes não confiáveis;
Indicadores sem relação de causa e efeito;
Indicadores que não contribuem para a análise da estratégia.
Com o uso do BSC a estratégia passa a ser traduzida de maneira estruturada e com métricas associadas, o grande desafio agora passa a ser a cultura de confrontação, execução e acompanhamento, para que a empresa não entre na estatística de dificuldade de implementação da estratégia.

Por: Maria Augusta Genaro

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    O Altman Z-Score é um dos modelos mais utilizados no mundo para avaliar a saúde financeira de uma empresa e prever riscos de falência. Ele mede a condição econômico-financeira do negócio e aponta se a organização está em uma zona segura, de atenção ou de risco elevado de insolvência.

    O método reúne indicadores-chave de liquidez, rentabilidade, endividamento e eficiência em um único resultado, simples de interpretar, oferecendo uma visão consolidada da situação da empresa.

    Com isso, o Altman Z-Score fornece clareza para gestores e investidores tomarem decisões de crédito, investimento e gestão de riscos de forma mais embasada e estratégica.

    O que é o Altman Z-Score?

    O Altman Z-score é um dos modelos mais utilizadas por bancos, credores e investidores que auxilia a prever qual o risco de insolvência das empresas. Este modelo foi desenvolvido por Edward Altman, professor de Finanças na Stern School of Business da universidade de Nova York (NYU), originalmente para avaliar empresas do setor industrial e adaptado para os demais setores.

    Em 1979, o modelo foi remodelado para atender as realidades brasileiras. Foi considerada uma amostra de 58 empresas de porte semelhante para validar o estudo. Desde que o modelo foi constituído outras versões vem têm surgido tentando aprimorar cada vez mais o modelo.

    A última revisão oficial realizada pelo mesmo autor foi em 2002. Nesta adaptação, foi considerado incorporar medidas que ajustassem as empresas de diferentes setores e não somente empresas do segmento industrial. Desde modo, a nova versão do modelo alterou a variável onde utiliza o valor do Patrimônio Líquido contábil ao invés do valor de mercado do capital próprio.

    Como é calculado o Altman Z-Score?

    O Z-score utiliza um modelo de ponderação de 5 indicadores financeiros cada uma medindo um atributo específico: liquidez, rentabilidade, endividamento, eficiência e retorno sobre os ativos. A fórmula padrão mais usada é a seguinte:

    Z = 1,2 x CapitaldeGiro/AtivoTotal + 1,4 x LucrosAcumulados/AtivoTotal + 3,3 x EBIT/ AtivoTotal + 0,6 x ValordeMercadoEquity/PassivoTotal + 0,99 x ReceitaLíquida/ AtivoTotal

    Mede a liquidez de curto prazo da empresa

    Indica o grau de dependência de financiamento por dívida para sustentar as operações. Quanto maior, mais a companhia consegue financiar suas atividades com recursos próprios em vez de empréstimos.

    Avalia a capacidade de gerar lucro operacional a partir dos ativos. Um índice mais alto indica maior rentabilidade e eficiência no uso dos recursos.

    Mede o risco potencial do valor de mercado do patrimônio líquido frente ao endividamento. Um valor de mercado baixo em relação ao passivo reflete percepção negativa do mercado sobre as perspectivas da empresa.

    Mostra a receita gerada em comparação à base de ativos. Percentuais mais elevados indicam maior eficiência na geração de receita e maior lucratividade, já que reduzem a necessidade de reinvestimentos constantes.

    Como interpretar o Altman Z-Score?

    Ao calcular o Altman Z-Score, a empresa terá um resultado de 1 a 4.

    Nessa faixa, a empresa apresenta alto risco de insolvência. É fundamental adotar medidas imediatas de reestruturação de custos, renegociar dívidas e buscar alternativas de capital emergencial. A prioridade deve ser restaurar a liquidez e garantir a sobrevivência no curto prazo.

    Aqui, a situação é incerta e vulnerável. Apesar de não estar em colapso iminente, a empresa precisa agir para melhorar margens, aumentar a eficiência operacional e preparar planos de contingência. A atenção redobrada e os ajustes estratégicos são essenciais para evitar o agravamento do risco.

    Empresas nessa faixa demonstram solidez financeira. A prioridade deve ser manter a disciplina, investir em crescimento e utilizar a posição de força para consolidar vantagens competitivas no mercado. Trata-se de um momento favorável para planejar a expansão com segurança.

    Quer descobrir o Z-Score da sua empresa?

    A BPI desenvolveu uma calculadora gratuita de Altman Z-Score, simples e prática.
    Basta inserir algumas informações financeiras e você terá o resultado na hora, com clareza sobre o nível de risco ou segurança do seu negócio.

    Acesse aqui a Calculadora de Z-Score